Invertí en propiedades con poco dinero: el crowdfunding inmobiliario ofrece rendimientos de hasta el 10% anual

El crowdfunding inmobiliario en Argentina busca proveer financiamiento a los desarrolladores captando fondos de pequeños inversores, a quienes les ofrece rendimientos superiores a los que se obtienen por el alquiler de un inmueble. Este estilo de fondeo nació con la era digital y la popularización de internet, dando origen a las primeras plataformas de crowdfunding para diversos fines. Con el tiempo, este sistema se fue introduciendo en el mundo de las fintech y la construcción.

"A nivel local, es algo incipiente. Incluso, no está aún regulado y son muy contados los ejemplos. La gente ni lo conoce", comenta Víctor Hugo Cappuccio, director académico de la Tecnicatura en Martillero Público y Corredor de la Universidad Argentina J. F. Kennedy. Sin embargo, en Argentina ya ha desarrollado su propia modalidad. Simplestate y Crowdium son algunas de las startups que ofrecen este tipo de inversión en proyectos locales.

Su éxito se basa en dos cualidades principales: la rapidez para recaudar capital y la posibilidad de que un segmento de inversores, que de otra manera no podría acceder a este mercado, pueda participar. Su funcionamiento es sencillo: un grupo de personas une sus recursos para invertir en propiedades. Esos fondos se destinan a la compra directa de una unidad o a la edificación, y cada participante se convierte en dueño de una fracción del inmueble.

Martín Olmi, gerente Comercial y de Marketing de Brickly, explica: "Se invierte en m² de un proyecto inmobiliario que ni siquiera comenzó a cimentarse, con la perspectiva de que su valor se incremente tras su venta. Es ideal para quienes no poseen el capital para comprar una propiedad entera, pero sí una porción".

Las ganancias también pueden provenir del alquiler del inmueble o de intereses generados durante la construcción. "En nuestro caso, se puede ingresar durante el proceso de construcción siempre y cuando habilitemos unidades para ello. Obviamente, los porcentajes se cotizan de acuerdo a la tasación de ese momento. No es lo mismo ingresar cuando se compra el terreno que cuando se está terminando el hormigón", aclara Martín Piantoni, CEO de Alton Desarrollos.

No es un préstamo, es una inversión

Muchas veces se confunde el crowdfunding con los préstamos entre particulares, pero son distintos. El primero es un financiamiento de capital, una colocación financiera a largo plazo, mientras que el segundo se basa en una deuda.

Martín Piantoni afirma: "En los últimos cuatro años, observamos que los inversores que nos seguían no querían quedarse con el inmueble. No tenían intención de tomar posesión, ponerlo en venta, pagar comisiones, etc. Por esos motivos, lanzamos un modelo de inversión fraccionada. Sin duda, mucha gente busca hoy por hoy solo rentabilidad en un desarrollo".

En el mundo, el crowdfunding de bienes raíces también se utiliza para la compra de viviendas y oficinas para alquilar. En esos casos, el ahorrista recibe un porcentaje de la renta acorde a su participación en el valor total de la propiedad, algo que aún no se realiza en Argentina.

"Por nuestra parte, brindamos dos opciones. Una es esperar hasta la finalización del proyecto y percibir entonces el capital más los intereses. La otra consiste en cobrar dividendos mensuales. Es decir, de una inversión de US$ 1.000 se obtienen una cantidad de metros cuadrados con una renta del 12% anual. Cada mes, se reciben US$ 100 y al final se recupera el patrimonio. La plataforma anticipa las utilidades porque comercializará el emprendimiento", revela Olmi.

A nivel local, los pocos desarrolladores que implementaron la inversión fraccionada le dieron un enfoque propio, al punto que algunos no usan una web. "Construimos los edificios bajo la figura de fideicomiso. Seleccionamos distintas unidades para que ahorristas puedan comprar un porcentaje. La diferencia de nuestro sistema es que se firma una adhesión por la adquisición de un porcentaje del inmueble", indica Piantoni, quien puso en marcha este mecanismo hace tres meses en dos de sus proyectos en Villa Devoto.

No es lo mismo que la tokenización

Para muchos, esta modalidad financiera puede asemejarse a la tokenización, pero no es así. Tokenizar es representar y negociar activos a través de tokens digitales en blockchain. En cambio, el crowdfunding consiste en recaudar fondos de un grupo de personas para financiar un proyecto específico.

"En una inversión fraccionada se obtiene una utilidad simplemente por la mejora de precio del inmueble, que por lo común es elevado", acota Cappuccio.

Actualmente, se calcula que el alquiler de una propiedad puede dar una rentabilidad de entre el 5% y 8% anual, mientras que un crowdfunding puede generar alrededor del 10% anual.

Entre las ventajas de este modelo se destacan dos. La primera es su asequibilidad y accesibilidad, que se debe a la posibilidad de invertir montos pequeños. La segunda es la diversificación de porfolio. "Al mismo tiempo, es posible comprar el 10% de un monoambiente y el 10% de un dos ambientes. Esta alternativa potencia la ganancia en función de cómo se desempeña el mercado", añade Piantoni.

Este beneficio permite proteger los activos y mejorar las utilidades. El inversionista puede distribuir sus fondos en varias propiedades de distintos tipos y en diversas regiones, reduciendo así los riesgos. Por otro lado, la principal desventaja es la iliquidez, ya que no se dispone del capital hasta que la obra concluya y el inmueble se venda.

Por ahora, la difusión de estas colocaciones se realiza principalmente a través de redes sociales, aunque la principal fuente de inversores es el "boca a boca", especialmente entre los inversores "en ladrillos" que buscan bajo riesgo y una forma de diversificar su cartera.

Fuente: Forbesargentina.com